要点：美国棉花出口在美棉需求中的比例依然很高
最新的美国农业部（USDA) 2006－07年棉花预测显示，美国棉花出口将低于上年的出口记录1800万包；当前预估的2006－07年出口数量为1400万包，类似2004－05年的规模。美国出口占美棉总需求的比例大大提高，原因是纺织厂用量减少，这一趋势始于1998/99年。但，今年这一比例预期小幅减少至大约74％，相比之下，2004/05年为75.4％。2006/07年美国棉花出口预期减少400万包，尽管世界消费量和产量缺口巨大。来自其他出口国家的竞争加剧，今年外国进口需求减少500万包，这些因素导致美国出口被下调。但2006/07年外国棉纺厂用量预期创1.165亿包记录，其中中国用量预期在5000万包，或者占总量的43％。
图 1 美国棉花出口和占总需求的比例
美国棉花供量未调整，需求下调
2006/07 美国棉花产量预估依然在2170万包（陆地棉大约2100万包，超长绒棉 ELS 在 756,000 包），相比之下，去年产量创2390万包记录。美国农业部将于5月11日发布最终的产量预估报告。基于当前的产量预估和610万包年初库存，今年的美国棉花供量合计为2780万包，较2005/06年减少5.5％。
3月报告中棉花供量没有调整，但2006/07年美国棉花需求被下调50万包，至1900万包，较去年减少近21％，是2001/02年以来的最低水平。出口减少是3月报告整体需求减少的主要原因，纺织厂用量并没有被调整，依然在500万包。2006/07年美国棉花出口预期在1400万包，原因是到目前为止，总体出口履约进度（出口销售和出运）持续滞后。虽然美国与大多国家签订的合约与2005/06年相似，但与中国的合约大大低于上年，而中国是美棉的主要进口国家。此外，本月报告也下调了中国的进口数量。
基于最新的供量和需求展望，美国2006/07年期末库存较2005/06年大幅上调45％，至总量880万包。基于这一库存数量，期末库存将是自1985/86年以来的最高水平，其库存－对－用量的比例是自1988/89年以来的最高比例。
2006年纺织贸易逆差创记录
2006全年纺织进口达到 197 亿磅（相当于未加工纤维）的总记录，较2005年提高3％。但2006年纺织出口减少至47亿磅，较上年减少7％，是自1999年以来的最低出口规模。因此，2006年贸易逆差达到150亿磅，相比之下，2005年为140亿磅，2004年为126亿磅。棉纤维纺织占总逆差的58％（87亿磅），人造纤维纺织占34％，麻纤维纺织占4％，丝和羊毛纺织占剩余的4％。
2006年12月，美国纺织进口总量14亿磅，较11月减少11％，但较上年提高5％。所有大类纤维到货均较上月减少，但丝绸除外。12月服装进口为9.19亿磅，下降幅度很大。12月，其他主要最终用品类的到货数量也出现下滑。棉纺织进口减少11％，至8.08亿磅。棉服装进口下降是12月进口减少的主要原因。
12月纺织出口3.05亿磅，较11月减少15％，较上年同期减少9％。所有主要纤维和所有主要最终用品类的出口均见滑坡。棉纺织出口减少至1.40亿磅，较上月跌21％，是自2001年12月以来的最低出口量。
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中国棉花供量加大减少世界贸易
2006/07年世界棉花增产，其中中国产量上调幅度最大。世界产量较2005/06年上调大约280万包，至总量1.17亿包。消耗量也被上调570万包，至总量1.22亿包，主要原因是中国棉花产量提高。但世界贸易预估被下调14％，因为中国进口缩水27％。2006/07世界期末库存预期下调，主要原因也在中国的数据调整。中国之外的其他国家的期末库存所占世界棉花消费量的比例仅略降，从2005/06年的33％降至2006/07年的32％。
中国棉花进口继2005/06年超乎寻常的大幅提高之后，2006/07年预期维持在历史高位，但减少520万包，至总量1400万包。中国棉花消费量预期上调500万包，2006/07年，中国所占世界棉花消费量的比例在41％。但中国年初库存较2005/06年多260万包，产量提高530万包，此外，剩余量850,000包，这些数量扩大了国内棉花供量，因此，中国进口需求大幅减少。相比去年，2006/07年中国国内棉花供量多出800万包，或者提高20％。
其他国家的情况，2006/07年其他国家的国内棉花供量低于上年。最大的下调幅度在美国，第二大在澳大利亚。产量减少是供量调整的主要原因，美国下调220万包，澳大利亚下调170万包。2006/07年印度国内供量预估较2005/06年上调200万包，因为印度产量预估被上调250万包。
图 2 2006年国内棉花供量的调整
重点：美国国内棉消耗量随着棉产品进口水涨船高
2006历年，美国国内棉花消耗量（纺织厂用量加净纺织贸易）继续呈现增长趋势，但增长幅度小于2005年，2005年所有服装配额被取消，导致进口纺织品和服装大幅提高。进口扩大使得美国国内纺织工业面临不断加剧的竞争，美国棉纺织厂用量再次减少，美国纺织出口在连续三年没有发生变化之后出现滑坡。美国国内棉花消耗量在2006年达到113亿磅，较上个历年提高1％（1.27亿磅），创下新高。虽然增长幅度大大低于2005年的9％，但国内棉花消耗量已经连续5年攀升。2006年，国内棉花消耗量达到（相当于）2360万包原棉，较10前提高43％。
按照年比，2006年美国棉纺厂用量连续第六年减少，美国纺织厂用量累计26亿磅，较2005年减少13％，较1997年的最高记录减少48％。2006年美国纺织厂用量仅占国内总消耗量的23％，相比之下，1997年的比例为62％，原因是棉纺织品和服装净进口扩大。随着进口的增加，2006年人均棉花消费量提高至大约38磅，与2005年相似。但，2006年人均总消费量中大约有9磅属于美国纺织厂生产的纺织品，这是历史最低比例。
美国纺织厂用量减少的直接原因是，近几年来自进口纺织品和服装的竞争，全球配额被取消，中国加入世界贸易组织。2005年最终的服装配额被取消，美国纺织工业面临持续的来自亚洲国家的进口产品压力，尤其是中国。
图 3 美国国内棉花消耗量
在2006历年，中国继续提高其美国市场份额，2005年，中国已经取代墨西哥成为对美出口棉纺织品和服装的第一大供应国家。2006年，中国占美国全部进口的大约22％，或者大约24亿磅。另一方面，墨西哥倒退至第三，排在巴基斯坦之后，占总量的9％（9000万磅）。巴基斯坦棉纺织品对美出口提高到11亿磅，占总量的10％。
美国棉纺织品进口的五大供货国家还有印度和洪都拉斯。印度占美国市场的7％，红度拉斯占5％。虽然美国每年进口的棉产品来自100多个国家，但这五个大供应国家加在一起几乎占美国2006年进口所有棉纺织品和服装的53％。2005年这五国相加占美国市场的50％，2004年占44％。其中，中国、印度和巴基斯坦2006年在美国的市场份额增幅超过11％，而墨西哥和洪都拉斯的市场份额则呈现下降。
近年来，美国棉产品进口总量大大提高。2006年，美国棉纺织品和服装进口达到接近110亿磅（创新高），较2005年提高4％，较2004年提高15％。多种纤维协议配额取消之后，全球纺织服装生产和贸易做出相应调整，但新时代的发展格局还需等几年之后才能清晰可见，由于美国市场份额竞争加剧，因此美国的全球纺织供货国家可能进一步集中。
图 4 美国棉纺织品进口的主要供应国家
中国国内对棉产品的需求很难评估
由于国内棉花消耗量（工厂用量加净纺织贸易）为113亿磅，或者2360万包，因此，美国是世界最大的棉产品市场。中国是世界第二大市场，以同样的方法计算，中国2006/07年国内最终用量预测在1500万包。但很难评估中国近年来的棉花消耗量，预估的不确定性已经加大。反过来，导致对中国国内棉花消耗量的评估更加不确定。中国国家统计局的更新数据未能澄清这一局面。
从2002年到2005年，美国国内棉花消耗量提高12％。以同样的方法计算，中国的消耗量提高13％，与美国大致相同。2004年12月多种纤维协议配额结束以及相对强大的经济，可能扩大了美国的棉花消耗量。中国经济超常发展刺激中国的棉花消耗量提高，中国的真实 GDP 在2002－2005年增长33％，相比之下，美国增长10％。人均 GDP 仅相于美国 GDP 的 3％，中国收入弹性应该较高，进一步刺激服装消费。但并不清楚，多种纤维协议结束的净影响和不收入增长的差别是否使得两个国家出现同样的消费增长率。
不幸的是，中国统计局给出的不同数据显示完全不同的中国消费状况。从2002年－2005年，中国服装消费增长46％。但城市消费者调查显示，服装采购数量实际没有增长。据报，仅仅儿童服装采购数量扩大。
2002－2005 中国服装消费、变化一览表
