2010年中国棉花供需状况分析

      【中国童装网】2009/2010年度全国棉花收购工作已接近尾声，籽棉收购价同比大涨。据农业部发布的数据显示，2009年12月全国籽棉收购均价达3.52元/斤，较去年同期上涨53.71％。截至2009年12月底，主产区新疆棉花收购已基本结束，加工进度在92%左右，棉花整体品质较好，328级以上的比例达到80%左右。新年度棉花产量下降已成定局，在经历了2008/09年度的暴涨之后，今年棉花价格会走向何方？2010年棉花进口配额已发放189.4万吨，比去年增加60万吨，这是否能弥补产量下降造成的缺口？今年纺织用棉量到底有多大？

        棉花产量700万吨同比降12.5％

       本年度棉花产量下降是毫无疑问的，但是下降多少还有争议。争议的焦点是新疆棉花产量，国家统计局称新疆的棉花产量在255万吨左右，新疆农业厅近日透露，2009年新疆棉花产量为250万吨。还有些机构预计新疆棉花产量在270-280万吨之间。

      从国内外各个机构对我国棉花产量的预测数据来看，我国本年度棉花产量最多700万吨，比去年减少100万吨。但是今年的棉花质量不乐观，据农业部消息，各省棉花质量等级除湖北以外均有下降。

表1：中国2009/10年度棉花产量预测

     棉花进口量预计超过200万吨

     据海关统计数据，2009年1-12月我国共进口棉花152.7万吨，同比下降27.63％。我国的棉花进口量自2007年以来逐年下降，07年同比下降32%，08年同比下降14%。2009年下降幅度最大。近年来，我国的棉花进口实行配额制管理，对棉花进口总量进行控制，从政策上限制了棉花的进口数量。

表2：近几年我国棉花产量与进口量变化表

                                                                                                                                                                单位：万吨

                                                            注：产量为统计局数据

       ICAC预计我国2009/10年度棉花进口量为180万吨，同比增长15％；美国农业部预计为196万吨，同比增长28.69％。2009年下半年以来我国纺织企业订单普遍回升，用棉量增大，而棉花减产100万吨，缺口明显增大，结合今年的棉花进口配额量分析，我国2010年（自然年）棉花进口量预计应该不会低于200万吨。

       纺织用棉缺口加大

       要想搞清楚纺织用棉缺口的大小，就必须先知道纱产量数据。但是我国纱产量数据近年来一直存在争议，根据现有棉花资源量及合理的用棉比测算，纱产量特别是棉纱产量存在明显偏大的问题，这直接影响到国家对棉花供需形势的判断、棉花进口配额的确定和国家有关调控政策的制定。为此，国家有关部门对搞准棉花、棉纱产量数据专门下发了通知，要求各级统计局进一步规范纱产量统计，加强纱产量数据审核。但是这在短时期内难以奏效，所以在此只能与去年供需数据进行比较来推断。

表3：2009、2010年我国棉纺原料供需情况表

                                                                                                                            单位：万吨

表4：棉纺用化纤量比例变化表

    2009年1-12月我国纱产量为2406万吨，保守估计（增长10%）的话，2010年全年的纱产量将达到2640万吨。

    表3中棉纺用化纤量为预计量，2008年棉纺用化纤量为838万吨，按纱产量增长比例10％推算的话，2009年棉纺用化纤量大约为922万吨，2010年也是以此推算。2008/09年度国家共收储2008年度棉花277万吨，2009年抛储263.2万吨，其中包括2008年度棉花164万吨，对比2008年度棉花的收放储数量可以推断，国家至少还有113万吨2008年度棉花。除去正常保有量100万吨，乐观估计的话，2010年国家抛售储备棉数量为100万吨。

    从表3可以看出，2009年棉纺原料供应量与需求量相差269万吨，而2010年相差626万吨，比上年增加357万吨，棉花缺口明显，这个缺口靠什么来弥补呢？国家一般采取的措施有三个，一是增发棉花进口配额，二是加大新疆棉外运力度，三是加大储备棉抛售数量。而今年可供抛储的棉花数量有限，所以国家要调控的话，很可能会增发配额。

      棉花价格预计仍将高位运行

      2009/10年度籽棉收购价格大涨，导致棉花企业成本大增，皮棉价格随之上涨。据USDA预测，2009/10年度全球棉花减少104万吨，而全球消费量增加143万吨，明显产不足需。据ICAC 1月预测数据，2009/10年度平均Cotlook A指数为70美分/磅（95％的可靠区间在64－77 美分/磅）。这将较2008/09年度的平均价格提高14％。2010年随着外棉价格上涨，再加上国内棉花缺口压力的推动，预计国内市场棉价整体仍将高位运行。虽然今年棉价上涨压力较大，但是国家宏观调控的决心和能力也是影响棉花市场走势的关键因素，因此，对于后期走势，一味攀高的心态是不可取的，相对平稳、弱势起伏可能是今后棉花市场的基本格调。