中棉所和全国优质棉基地科技服务项目组，对全国棉花产业进行全程监测和分析，发布2007年中期棉花产业经济运行报告，供决策参考。
一. 2007/08年度我国棉花产业形势预测
中国棉花生产景气指数（CCPPI）继续走高，表明我国棉花需求跃上高台阶。2007/08年度将在330～370之间波动，预测2007年全国棉花产业经济走向：“需求持续增加，面积或稳或增；进口高位持平, 价格适位走高；市场转向理性”， CCPPI 2007年1-7月分别为287、275、292、293、290、309和310（表1）。上半年棉产业经济运行走势如下:
表1 2003/04-2007/08年度CCPPI预测与实证检验
1. 需求持续增加。棉纱产量保持高速增长态势，上半年棉纱产量927.3万吨，比去年同期增19.5％；棉布129.4亿米，同比增13.3％。分析认为，需求主要动力源自出口继续保持强劲增长态势。上半年纺织服装出口735.0亿美元，同比增17.4％，其中纺织品出口249.3美元，同比增8.6％；服装出口485.7亿美元，同比增22.4％。同时，内需增加也是主要动力之一。受宏观调控等多因素的影响，预计下半年纺纱增量会有所放慢，但全年增幅仍将保持两位百分数，棉纱产量将达到2000万吨上下，预计需棉1300万吨。
2. 面积温和扩大。据监测，今年春播面积增3.0％，达到8343万亩，受黄河流域玉米价格走高的影响，今年夏播夏栽棉面积180万亩，少于去年75万亩。至此，今年全国棉花播种面积达到8523万亩，增5.2％，净增423万亩。
3. 进口大幅减少。上半年进口117.6万吨，比去年同期减52.2％。
4. 国内外价格走高。一是中国棉花价格指数走高，6月13377元/吨比1月涨454元/吨，涨3.5％；7月14186元比1月涨1263元/吨，涨幅9.8％。二是Cotlook A指数在徘徊中走高。6月60.6美分比1月涨1.55美分/磅，涨2.6％；7月67.8美分比1月涨8.73美分/磅，涨幅达14.8％。三是郑棉期货在徘徊中走高。“801”7月为14954元比1月涨254元/吨，涨1.7％，曾一度突破15000元，最高达到15360元/吨。
二. 2007年棉花产量展望
（一）前中期回顾
1、前中期棉花长势好于去年同期近一成。监测结果，今年5－7月中国棉花生长指数（CCGI）均值为108，常年为107，表明棉花长势好于去年和常年同期近一成。其中：5月全国CCGI为110，真叶数2.3片/株，苗情好于去年同期一成，但为常年的87，差于常年一成多。6月全国CCGI为108，真叶数10.0片/株，苗情好于去年同期近一成，为常年的102，略好于常年。整体上苗情好转，生长加快。7月全国CCGI 为106，单株果节26.6个，同比增加1.4个，为常年的133，好三成多。从6月中旬到7月中旬，由于棉区天气有利，苗情继续好转，生长加快，差异缩小，长江中游与华北带桃入伏面积大，伏前桃多。
2. 前中期天气利弊并存
一是高温多阳和春旱。今年春早，气温回升快，早春播种顺利。内地高温多阳，但春旱严重；南疆气候温和；北疆和河西走廊长期低温多雨，保苗难度大，但全国受灾和补种面积少于去年同期30％。进入6月，内地持续高温干旱多阳，由于浇水抗旱，普遍早发，长江6月中旬进入蕾期，比常年早10天，其中一熟棉田早于常年20天。黄河早于常年7～10天。然而，北疆严重迟发，比去年同期晚15～20天，弱苗面积大。
二是局部高温对成铃很不利。7月下旬长江中游、黄淮和南疆气温超过35℃，蕾铃脱落增加。南疆因今年为枯水年，加上棉田面积扩大，严重缺水，对夺取高产也不利。
3.自然灾害重于去年同期，绝收面积与去年同期相当，病虫害中重度发生
一是受灾面积大，但绝收面积与去年同期相当。至7月底，全国棉田受害面积8591万亩（次），比去年同期多2517万亩（次），增41％。其中，成灾面积885万亩（次），多于去年同期682万亩（次），增2倍多。然而，棉田绝收面积仅60万亩，与去年同期相当。
二是病害大发生。6月下旬，由于低温导致长江和黄河“两萎病”大发生，发病面积2850万亩，其中落叶垮秆死苗率10％上下的面积约500万亩，产量损失5％上下。苗期遭遇低温、冷害和多雨主要分布于北疆，弱苗迟发面积达到1000万亩，对早发造成不利影响。
（二）中后期展望
1.总产超过期望或可能超过去年。一是播种面积8523万亩，比去年增5.2％，至7月25日绝收面积与去年同期相当是一个有利因素。二是单产水平。CCGI 4―7月平均为108，表明前中期长势好于去年同期近一成，预测单产达到前3年77千克/亩水平，期望总产656万吨；如果中后期天气正常，单产有可能达到80千克/亩水平，总产682万吨，高于早期650万吨预期水平，也高于去年673万吨水平。
2. 早熟性表现早晚相间的特点。由于内地大部与南疆因旱早发早熟，北疆、河西走廊因前期低温与淮河涝灾而迟发晚熟，如果天气正常，预计早发棉田的吐絮时间将提早到8月中旬，而迟发棉田的吐絮期将推后到9月中旬，早晚相差1个月有余。
3. 关键看中后期天气。棉花单产的平、增与减，收获时间的早与晚，品质的好与坏，关键看天气。一看重大灾害天气，沿海棉区主要看8－9月的台风登陆次数和强度。二看8月低温出现的频率和强度，如遇低温将诱发“两萎病”的暴发，早衰面积大。三看气温，如果初霜早临对北疆的影响大。四看秋爽还是秋涝。若秋高气爽，阳光普照，吐絮早，烂铃少，产量有保障，品质好。相反，若秋雨连绵，造成“烂场”，吐絮推迟，烂铃增加，减产降质。
三. 新棉价格展望
综合分析，多因素支持2007/08年度新棉价走高和利好。预测新棉价格将呈适位走高的态势，价格走向将与2006/07年度相反。按照期货引领现货，新棉开秤价将在13500元/吨水平上（按328级，棉籽1.4元/千克，衣分37％，子棉售价5.88元/千克）。
值得指出的是，我国要在全球加快引领和推进形成纺织原料及制品的价格由“两低”转向“两高”。作为全球棉花生产、纺织品生产、消费和出口大国，我国应主动引领全球纺织原料及制品的价格走向，要加快摆脱低价原料和低价纺织品（即“两低”）的被动局面，加快推进全球形成纺织原料的中高价和纺织品的中高价（即“两高”）。这是我国棉花产业应对人民币升值、出口退税下调和用工价格上涨的新举措。
1. 国际棉价将呈上涨走向。分析指出，全球棉价低位的周期预计将要结束，预测今后几年全球棉价呈稳步走高态势，Cotloot A指数将恢复到70美分/磅这一合理的价位，期间可能达到90美分/磅的高位。由于玉米和植物油脂作为工业原料的比重加大，粮油因为能源化而短缺加剧，必将拉动全球粮食价格的上涨，其棉价也将跟随上涨。
2. 现金投入增加支持新棉价格上涨。据项目组监测，今年农业生产资料继续上涨，现金成本增22.3元/亩，涨4.9％，而雇工费用减少。主要特点：一是生产资料价格有降有涨。如尿素价格降4.2％，其他农资如二铵涨6.1％，地膜涨5.4％，柴油涨2.0％。二是种子价格上涨幅度达到19.2％。三是雇工费用持平。四是农民从良种补贴中得到了好处。按面积计算，每亩补贴13.5元；按数量计算，每千克种子补贴20.6元。
3. 价格的走向和走势关键看宏观调控。宏观调控将对新棉价格产生至关重要的影响。主要方面：一看“银根紧缩”。如果下半年国家采取货币“收缩和从紧”政策，鉴于纺织业处于调控的风口浪尖，一旦启动调控或实行“点调节”，处于产业链起点的植棉业将会兜底，市场风险不得不转移到农民身上，子棉收购价将可能步2004年后尘，当年子棉售价比上一年度下降近1/3。二看配额追加及其时间的早晚。鉴于滑准税率的上调，由于国际棉价走高，新税基对国内价格走高的支撑作用远远大于其打压效果。三看银行的干预，如出台的收购指导价和贷款发放的时间。
四. 2007/08年度全球棉花生产、消费和价格走向
2007/08年度，全球植棉面积减少，单产下降，总产减少，产需差扩大，这是几家机构的基本看法。据预测，全球棉花结束连续3年的高产期，消费与贸易增加，库存则减少，产小于需，价格将继续回升。
美国农业部7月发布2007/08年度全球棉花总产2521万吨，减2.2％；消费2769万吨，增106万吨，增4.0％。由于主产国遭遇高温和干旱，预测单产降低，总产减少。
贸易增长，库存减少。进口899万吨，增86万吨，增10.6％；出口889万吨，增84万吨，增10.4％。期末库存1106万吨，减142万吨，减11.4％。国际棉花咨询委员会6-7月发布2007/08年度全球面积3380万公顷，减30万公顷，同比减0.9％，预测单产689千克/公顷，总产2510万吨，减24万吨，减0.9％；消费2682万吨，增68万吨，增2.6％。
