要点：外国棉花消费量继续扩大
美国农业部对2006/07年棉花需求的最新预测显示，外国棉花用量预期扩大到1.159亿包，创新高。虽然世界纺织厂用量也预期增至1.21亿包，但美国棉纺厂用量则继续呈现下降趋势。
美国纺织厂用量已经较1997/98年的高峰时期快速下降，而部分外国的棉花消耗量，如中国，却在大幅提高。仅仅5年前，中国、印度和美国相加占世界纺织厂用量的一半。但这些国家在全球棉纺厂用量中的比例已经发生变化，中国和印度的比例加大。在2006/07年，中国和印度预期分别占到世界棉纺厂用量的41％和15％。同时，美国比例继续下降，巴基斯坦和土耳其则维持他们的比例，由于世界棉纺厂用量扩大，他们将分别占到10％和6％。
图1 世界棉花消耗量比例
深蓝=世界其他国家， 黄色=印度，斜线=美国，灰色=中国
美国国内棉花形势展望
12月报告的棉花产量预估没有变化
美国农业部12月报告预估，2006年棉花产量维持在2130万包，较上年记录下调大约11％。全国单产没有调整，每个收获英亩798磅。2006/07年陆地棉产量预期接近2060万包，低于去年的2330万包。
同时，超长绒棉（ELS）产量预估上调近10万包，至729,000包，今年加州面积增幅较大，因此产量提高。与上月相比，四个地区中有三个地区的产量预估下调，而东南部是12月报告中唯一一个产量上调的地区。东南部地区产量上调20万包，至480万包，原因是该地区单产增至716磅（每收获英亩）。与此相反，三角洲地区产量下调10万包，至830万包，原因是单产减少。然而，三角洲大产量依然创记录。西南部和西部地区的陆地棉产量仅较上月小幅下调，分别为600万包和140万包。
2006/07年需求和库存预估被修正
12月报告将2006/07年美国棉花需求预估小幅下调至2110万包。美国棉花出口下调20万包，至1600万包，原因是外国进口预估缩水。尽管美国出口下调，但美国所占世界贸易比例依然维持在39％，低于前两年。同时，美国纺织厂用量预估下调至510万包，较2005/06年减少13％。进口产品增长继续取代纺织厂的棉花用量。根据当前的预估，美国纺厂用量将下降至1931/32年以来的低谷。
图 2 美国地区棉花产量
由于美国棉花需求减少和产量维持不变，期末库存预估上调至630万包，是自2001/02年底以来的最高库存量。因此，2006/07年的库存-对－用量比例为30％，高于上年的25％，但低于2001/02年的40％。
美国纺织贸易：贸易逆差扩大
9月份纺织进口减少，至19亿磅（相当于未加工纤维），较8月到货量减少4％，但较2005年9月提高近7％。所有主要纤维和所有主要最终用品类的进口均较上月减少。
棉纺织品进口10亿磅，较8月减少4％，但较去年同月提高7％。从地区情况看，9月份进口减少最大的地区在北美（主要是墨西哥）其次在亚洲（主要在中国）。
纺织品出口3.89亿磅，较8月份较少2％，较去年同月减少8％。所有主要纤维和所有主要最终用品的出口均低于8月。棉纺织出口1.92亿磅。较上月减少1％。
2006年1月－9月贸易逆差累计达到112亿磅。相比之下，2005年同期为106亿磅。总进口148亿磅，较去年减少3％，出口较2005年同月减少6％。前9个月，棉纺织贸易逆差65亿磅，较2005年提高5％。棉纺织进口扩大可能加速了棉纺织贸易逆差，将2006年的逆差推上新高。
图 3 美国纺织和服装纤维产品净进口
国际棉花形势展望
2006/07年世界和美国棉花贸易减少
2006/07年美国棉花出口预期在1600万包，较2005/06年减少200万包。2006/07年世界贸易预估也被下调370万包，至4100万包。虽然世界贸易减少幅度大于美国贸易，但美国所占的世界贸易比例依然从40％降至39％。美国贸易比例预期回到2002/03年的水平。
自2002/03年起，美国以及其主要竞争国家的出口都大幅提高，与美国一样，2006/07年这些竞争国家的出口都会减少。2006/07年世界产量预期提高170万包，至1.21亿包。大多非－美国市场的期末库存预期减少，这将减缓2006/07年的世界贸易。2006/07年世界期末库存预期减少270万包，至5150万包。进口国家基本上会压缩他们的库存，因此，降低棉花出口需求。
近年来竞争国家的出口扩大
美国最大的竞争对手是乌兹别克斯坦、印度、澳大利亚和巴西，这些国家相加几乎占2005/06年全世界非－美国出口的一半。与2005/06年相比，2006/07年这些国家的出口总体减少，唯独澳大利亚例外，这些国家和其他出口国家分享了近年来世界棉花贸易的大幅增长。
乌兹别克斯坦是美国在世界棉花出口市场上的最大竞争对手，但很难得到及时的和可靠的能够影响棉花出口的信息。乌兹别克斯坦2006/07年的天气很好，棉花产量连续三年超过500万包。乌兹别克斯坦最后一次获得这样的收成是在1990年代初期。关于消费量，有几项政策有助于把纤维出口过渡到纺织品，但进度不平稳，纺织厂用量近年有所下降。因此，2006/07年乌兹别克斯坦的出口预期较大。460万包出口规模预期较2002/03年的提高120万包，虽然略低于2005/06年。
2006/07年印度出口预期在410万包，创历史新高。2006/07年印度纺织工业消耗量预期较2002/03年提高34％，印度棉花产量预期提高100％，因此可用于出口的数量达到空前大。2005/06年印度出口也创历史新高，增加300万包，或者较上年提高561％，四月之后，每月的出口进度大大减慢。从历史角度看，5月之后，印度相对较小的出口数量会下降，这个模式在2005/06年得到印证，尽管印度当前的库存相对较大。季节性调整，5月－6月出口达到450万包，创历史高峰，但却大大低于前几个月。
2006/07年澳大利亚出口预期较上年减少20％，230万包的产量预期是前三年的平均规模。2006/07年产量预期仅是2005/06年的一半，但这将大大影响2007/08年的出口。澳大利亚2006/07年开始的月度出口大大低于去年进度，但在10月已经恢复，较2005年10月提高4％。在2月或者3月，澳大利亚出口可能维持上年水平，但以后月份将开始严重受到2006/07年旱灾减产的影响。
巴西2006/07年产量预期大幅提高80万包，或者17％，但出口预期减少近50万包，至150万包。巴西特定产量的出口仅在下一个市场年度的第一个月（8月）开始。到2006年10月，巴西出口一直低于上年，这与2005/06年巴西产量减少20％一致。2006/07年预期较上年减少27％，但巴西2006/07年出口预期相当接近三年平均值。近年来巴西产量一直呈现上升趋势，而国内棉花消耗量变化相对很小。相比2002/03年，巴西2006/07年出口预期提高近100万包。
在2002/03年－2006/07年期间，世界贸易预测已经扩大约1100万包。在此期间，美国贸易预测已经增长410万包，而美国的四大竞争国家出口扩大590多万包。近年来，中国进口显著扩大给多品种的棉花出口国家提供了重要机遇。近几个月中国进口放缓也明显影响了一些国家的出口，包括美国。
图4 棉花出口变化：2006/07年与2002/03年相比
排列顺序：美国，印度，乌兹别克斯坦，澳大利亚，巴西，其他
美国农业部对2006/07年棉花需求的最新预测显示，外国棉花用量预期扩大到1.159亿包，创新高。虽然世界纺织厂用量也预期增至1.21亿包，但美国棉纺厂用量则继续呈现下降趋势。
美国纺织厂用量已经较1997/98年的高峰时期快速下降，而部分外国的棉花消耗量，如中国，却在大幅提高。仅仅5年前，中国、印度和美国相加占世界纺织厂用量的一半。但这些国家在全球棉纺厂用量中的比例已经发生变化，中国和印度的比例加大。在2006/07年，中国和印度预期分别占到世界棉纺厂用量的41％和15％。同时，美国比例继续下降，巴基斯坦和土耳其则维持他们的比例，由于世界棉纺厂用量扩大，他们将分别占到10％和6％。
图1 世界棉花消耗量比例
深蓝=世界其他国家， 黄色=印度，斜线=美国，灰色=中国
美国国内棉花形势展望
12月报告的棉花产量预估没有变化
美国农业部12月报告预估，2006年棉花产量维持在2130万包，较上年记录下调大约11％。全国单产没有调整，每个收获英亩798磅。2006/07年陆地棉产量预期接近2060万包，低于去年的2330万包。
同时，超长绒棉（ELS）产量预估上调近10万包，至729,000包，今年加州面积增幅较大，因此产量提高。与上月相比，四个地区中有三个地区的产量预估下调，而东南部是12月报告中唯一一个产量上调的地区。东南部地区产量上调20万包，至480万包，原因是该地区单产增至716磅（每收获英亩）。与此相反，三角洲地区产量下调10万包，至830万包，原因是单产减少。然而，三角洲大产量依然创记录。西南部和西部地区的陆地棉产量仅较上月小幅下调，分别为600万包和140万包。
2006/07年需求和库存预估被修正
12月报告将2006/07年美国棉花需求预估小幅下调至2110万包。美国棉花出口下调20万包，至1600万包，原因是外国进口预估缩水。尽管美国出口下调，但美国所占世界贸易比例依然维持在39％，低于前两年。同时，美国纺织厂用量预估下调至510万包，较2005/06年减少13％。进口产品增长继续取代纺织厂的棉花用量。根据当前的预估，美国纺厂用量将下降至1931/32年以来的低谷。
图 2 美国地区棉花产量
由于美国棉花需求减少和产量维持不变，期末库存预估上调至630万包，是自2001/02年底以来的最高库存量。因此，2006/07年的库存-对－用量比例为30％，高于上年的25％，但低于2001/02年的40％。
美国纺织贸易：贸易逆差扩大
9月份纺织进口减少，至19亿磅（相当于未加工纤维），较8月到货量减少4％，但较2005年9月提高近7％。所有主要纤维和所有主要最终用品类的进口均较上月减少。
棉纺织品进口10亿磅，较8月减少4％，但较去年同月提高7％。从地区情况看，9月份进口减少最大的地区在北美（主要是墨西哥）其次在亚洲（主要在中国）。
纺织品出口3.89亿磅，较8月份较少2％，较去年同月减少8％。所有主要纤维和所有主要最终用品的出口均低于8月。棉纺织出口1.92亿磅。较上月减少1％。
2006年1月－9月贸易逆差累计达到112亿磅。相比之下，2005年同期为106亿磅。总进口148亿磅，较去年减少3％，出口较2005年同月减少6％。前9个月，棉纺织贸易逆差65亿磅，较2005年提高5％。棉纺织进口扩大可能加速了棉纺织贸易逆差，将2006年的逆差推上新高。
图 3 美国纺织和服装纤维产品净进口
国际棉花形势展望
2006/07年世界和美国棉花贸易减少
2006/07年美国棉花出口预期在1600万包，较2005/06年减少200万包。2006/07年世界贸易预估也被下调370万包，至4100万包。虽然世界贸易减少幅度大于美国贸易，但美国所占的世界贸易比例依然从40％降至39％。美国贸易比例预期回到2002/03年的水平。
自2002/03年起，美国以及其主要竞争国家的出口都大幅提高，与美国一样，2006/07年这些竞争国家的出口都会减少。2006/07年世界产量预期提高170万包，至1.21亿包。大多非－美国市场的期末库存预期减少，这将减缓2006/07年的世界贸易。2006/07年世界期末库存预期减少270万包，至5150万包。进口国家基本上会压缩他们的库存，因此，降低棉花出口需求。
近年来竞争国家的出口扩大
美国最大的竞争对手是乌兹别克斯坦、印度、澳大利亚和巴西，这些国家相加几乎占2005/06年全世界非－美国出口的一半。与2005/06年相比，2006/07年这些国家的出口总体减少，唯独澳大利亚例外，这些国家和其他出口国家分享了近年来世界棉花贸易的大幅增长。
乌兹别克斯坦是美国在世界棉花出口市场上的最大竞争对手，但很难得到及时的和可靠的能够影响棉花出口的信息。乌兹别克斯坦2006/07年的天气很好，棉花产量连续三年超过500万包。乌兹别克斯坦最后一次获得这样的收成是在1990年代初期。关于消费量，有几项政策有助于把纤维出口过渡到纺织品，但进度不平稳，纺织厂用量近年有所下降。因此，2006/07年乌兹别克斯坦的出口预期较大。460万包出口规模预期较2002/03年的提高120万包，虽然略低于2005/06年。
2006/07年印度出口预期在410万包，创历史新高。2006/07年印度纺织工业消耗量预期较2002/03年提高34％，印度棉花产量预期提高100％，因此可用于出口的数量达到空前大。2005/06年印度出口也创历史新高，增加300万包，或者较上年提高561％，四月之后，每月的出口进度大大减慢。从历史角度看，5月之后，印度相对较小的出口数量会下降，这个模式在2005/06年得到印证，尽管印度当前的库存相对较大。季节性调整，5月－6月出口达到450万包，创历史高峰，但却大大低于前几个月。
2006/07年澳大利亚出口预期较上年减少20％，230万包的产量预期是前三年的平均规模。2006/07年产量预期仅是2005/06年的一半，但这将大大影响2007/08年的出口。澳大利亚2006/07年开始的月度出口大大低于去年进度，但在10月已经恢复，较2005年10月提高4％。在2月或者3月，澳大利亚出口可能维持上年水平，但以后月份将开始严重受到2006/07年旱灾减产的影响。
巴西2006/07年产量预期大幅提高80万包，或者17％，但出口预期减少近50万包，至150万包。巴西特定产量的出口仅在下一个市场年度的第一个月（8月）开始。到2006年10月，巴西出口一直低于上年，这与2005/06年巴西产量减少20％一致。2006/07年预期较上年减少27％，但巴西2006/07年出口预期相当接近三年平均值。近年来巴西产量一直呈现上升趋势，而国内棉花消耗量变化相对很小。相比2002/03年，巴西2006/07年出口预期提高近100万包。
在2002/03年－2006/07年期间，世界贸易预测已经扩大约1100万包。在此期间，美国贸易预测已经增长410万包，而美国的四大竞争国家出口扩大590多万包。近年来，中国进口显著扩大给多品种的棉花出口国家提供了重要机遇。近几个月中国进口放缓也明显影响了一些国家的出口，包括美国。
图4 棉花出口变化：2006/07年与2002/03年相比
排列顺序：美国，印度，乌兹别克斯坦，澳大利亚，巴西，其他
