现货价格持续上涨导致纺织厂的采购几乎停止,中国纺织厂四处寻找国产棉货源而不愿多买进口棉。显然,中国已经错过了进口外棉的大好时机,现在没有能力高价采购进口棉,国内纱价虽然上涨,但幅度远远不够。眼下,中国纺织厂正试图购买一些抛售的储备棉。纺织厂对标准级储备棉的心理价位是14000元以下,这比美国孟菲斯/东部M 1-3/32级棉的税后价低500元。
随着价格的上涨,各产地棉花的原产地销售很是活跃。纽约期货12月合约涨到67美分以上之后,美国棉农不惜以零利润大量赎出CCC贷款棉,而在不久前每赎出一包甚至要损失20美元。与此同时,美国2007/08年度新花也开始提前出售,棉农的利润约为5-8美分/磅,西非棉和巴西棉也在高价出售。
纽约期货和国际现货价格的大幅上涨促使各地纺织厂积极采购剩余的地产棉。7月11日,印度国内棉价大幅反弹,旁遮普邦J-34涨到65美分,古吉拉特邦高等级S-6涨到63.22-64.80美分。巴基斯坦新棉将在一个月后陆续上市,纺织厂正积极扩充过渡期的库存,目前地产棉NIAB和MNH-93的现价为56.43-58.44美分。
7月11日,美元汇率再度下跌,美元兑巴西雷亚尔下跌了0.8148%,兑人民币汇率下跌了0.269%,兑泰铢汇率跌至1比33.34,兑欧元汇率跌至1.3762比1的新低,兑土耳其里拉汇率跌至1比1.2824。美元汇率的持续下跌促使商品期货市场走稳,多个指数与前日相比基本没有变化。芝加哥小麦上涨了3.37%,强麦上涨2.37%,可可上涨2.13%,白糖上涨0.93%,镍下跌5.06%,汽油下跌3.19%,天然气下跌1.76%,取暖油下跌1.19%。
纽约棉花期货出现震荡行情,价格未能突破7月9日的高点。美棉和其他非美棉的原产地销售继续增加,给价格上涨增添了不小的阻力。尽管如此,基金买盘仍然大到了6000-8000手,期权成交量为42200手。12月和3月的套期交易活跃,期货总成交量约11000手,电子盘成交16979手。
基金不断增加棉花多头头寸的另一个原因是,纽约期货市场决定将每个月份的投机持仓限额增加到3500张合约,使投机总持仓增加了1000张合约,这是纽约期货市场有史以来最大的一次规则调整。目前,纽约期货价格正在向需求落后和原产地销售增加靠拢,最大的疑问是基金买盘还会增加多少。