小额贷款的松绑，能在多大程度上舒缓企业资金链断裂的危险？
“来之不易”
“已经停工15天了。”7月15日中午，400多位浙江娇丽袜业制衣有限公司的工人，顶着烈日等待发放工资。
停工原因，是其母公司“浙江金乌集团”老总张政建突然失踪，“金乌出现严重的财务危机。”有员工这样说。
创建于1994年的金乌集团，主要从事袜业、服装生产、加工，并把业务拓展到酒店餐饮、农业综合开发等，也是义乌市大陈镇“前五强”民营企业。
“截至7月16日，金乌共向8家银行融资2.98亿元。”义乌市副市长吴森民说。另有知情者说，金乌民间借贷本金8亿，利息6亿。显然，巨额民间借贷以及其高利率，是张政建出走的关键原因。
可惜的是，张政建没有机会赶上“早班车”，压倒他的最后一根稻草——长年在地下游走的浙江万亿民间资本，正式开始为在生死线上挣扎的广大中小出口企业输血。
工资成本上升、人民币升值、美国经济下滑，中小企业急需资金“过冬”，在央行货币从紧政策尚无大转变的情况下，活跃的民间资本现在可以名正言顺地“见阳光”了。政策开了一个口子，成立小额贷款公司，继而向村镇银行过渡。
7月17日，温州金点投资担保的总经理张华建在为另一个身份上下奔波，“温州担保行业协会正联合20余家优质担保公司争取一张入场券，全市只有16个小额贷款公司的名额，金点准备参股1700万元”。
自当月14日温州宣布放行小额贷款公司开始，拥有大量流动资金的民间企业热情高涨，包括华仪电器、正泰、华峰、赛纳等在内的数十家温州大型企业都参与了申报，担保行业内更是集体出动、抱团争抢。而在整个试点地浙江省，绍兴、宁波、杭州也陆续展开了小额贷款公司申报工作。
“这是目前民间资本走上正途惟一的合法路径，呼吁了多年，来得非常不容易。”温州市中小企业促进会会长周德文说。
而此时，正值本轮宏观调控恰好走到关键点，新出炉的上半年宏观数据显示：GDP和CPI均有所回落，但仍都处于高位，而以中小企业为主的外贸制造企业正经历“生死危局”。
“受伤害的恰恰是中国经济最有活力的部分。”中国民(私)营经济研究会会长保育钧称，政策放行小额贷款公司，似乎透露出了修正宏观调控的信号：“从紧不变，部分微调，营救中国制造。”
这在16日结束的全国人大财经委员会会议上便能找到答案：外贸出口形势不容乐观，出口增幅和企业利润下滑较大的势头值得重视，要把握出口调控的节奏和力度，防止多种不利因素过于集中对出口企业造成过大冲击，要采取积极措施，帮助企业渡过难关。
显然，资金是否充足成为很多企业能否难关的关键之一。
“民兵转正”
高利息，高风险。记者在温州采访看到，受货币从紧影响，缺钱的企业疯狂找钱，使得民间借贷大多运行在“一毛利”上方。
“你根本不明白那种诱惑和风险交织的煎熬。”一家民间借贷公司合伙人秦先生急于告诉记者，“所以你也不明白一旦看到光明的那种释放。”
光明来临了。
继银监会、央行5月份联合发布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》（以下简称《指导意见》）后，7月13日，浙江省政府正式试点小额贷款公司，全省共有111家名额待批，10月前后可开展贷款业务。
其实，早在2005年年初，央行就决定在山西、陕西、四川等5个省区开办小额信贷试点，但央行没有金融监管和发放金融牌照职能，小额贷款公司一直游离于正规金融机构之外。
随后的2007年，河北、宁夏、内蒙古等地也已开始尝试小额贷款公司试点。截至3月末，宁夏成立了24家小额贷款公司，内蒙古目前也已有13家小额贷款公司。显然，《指导意见》的出台，对小额贷款公司而言无疑增加了政策依据，“尽管温州11个名额之外还有5个特批入场券，竞争仍非常激烈。”周德文称，“每天来登门咨询的企业都有十多家。”
温州市嘉信投资担保公司的吴经理和温州万事达信用担保公司负责人告诉记者，他们现在正积极申报小额贷款公司，具体方式则是由担保协会协调，抱团参与。而像民诚信用担保公司总经理张福林那样，明确表示不申请担保公司的非常罕见，张认为要在所在的鹿城区争到一个名额，自己分量还轻，因此决定参股就成。
记者从温州市金融办和各县政府了解到，不仅小企业，大企业也非常积极，瑞安就有华峰、瑞明、赛纳等十余家知名企业申请担当主发起人，乐清更是有正泰、华仪、德力西等大企业参与竞争。正泰集团经理办人员对记者表示：“公司高层对于成立一家小额贷款公司很感兴趣。”
“申报企业不少于1000家。”周德文称，不过他希望大型优质企业多参与，中小企业入股，“这为温州270家担保公司提供了机遇。”
生存还是死亡？
“这都是逼出来的。”周德文和企业主们的观点一致，中国制造，尤其是外贸企业，正面临前所未有的“生死危局”。
不久之前，温州发布的数据显示：全市6万家企业，20%均处于停产或半停产状态。而浙江刚发布的数据称，1－5月，规模以上企业亏损有1.07万家，亏损面达19.6%，上半年出口 交货增长率创10年最低。许多企业面临的不是发展问题，而是生存问题。
“作为同行，我们希望飞跃尽快渡过难关。”浙江宝石控股集团市场部负责人陈红梅对记者说这话的背景是：一直被认为是“中国制造”典范的缝纫机领军企业飞跃，最近深陷资金链断裂风波。由此可见，其余中小民营企业的惨状可以想象。
最具代表性的是纺织服装业。记者拿到的数据是：长三角大部分纺织服装业已处于“零利润”状态。即便在一年前纺织制造业红火时，平均利润也只有3.9%。
就是在这种情况下，银行开始实施从紧的货币政策，“在2007年1至2月，我们行投向中小企业信贷资金占全行总量76%，但今年同期，这个比例估计还不到15％。”工行义乌支行一位人士介绍。
金乌集团的债务危机，就在这个节骨眼集中爆发。一位民间借贷人介绍，一家银行在春节前开始回收金乌贷款，并停止续贷。其他银行闻风跟进。
于是，张政建只好以4分利息，从一家担保公司紧急融资2000万元，“这是在玩火，三分利是企业尚能接受的额度。”
即便如此，过完春节新借款又到还款日时，张政建想再以4分月利息借1000万元，但还是被民间资本拒绝了。
“最终实在扛不住，逃掉了。”其实，从2007年底至今，浙江已有很多知名民企老板无力偿还数以亿计的民间借贷而出走。
“这是中国经济最具活力的部分，解决了大部分就业。”保育钧认为，必须在政策上有所行动。
“一方面是中小企业的融资困境，另一方面是大量的民间资金游离在外。”周德文认为，这是小额贷款公司诞生的必备背景。
在此背景之下，小额贷款公司在中小企业发祥地浙江试点更具针对意义。
浙江恒逸集团副总裁杨峰春认为，新政策对上规模的企业融资没什么影响，放松的是小企业融资渠道。
当然，尽管这不会增加货币供应总量，但是浙江在试水阶段仍然非常谨慎。从7月14日开始，绍兴、宁波、温州相继召开市工作会议，对小额贷款公司试点进行部署。
人民银行温州市中心支行货币信贷科长刘守谦和温州市外经贸局对外贸易处处长汪丐罗接受记者采访时均强调：监管会特别严。目前已由温州市政府金融办、工商局、公安局、人行温州市中心支行和温州银监分局5部门组成了联席机构，并引进了审计、会计、律师进行把关。
据负责牵头的温州市金融办主任张震宇介绍，小额贷款公司既非银行，亦非金融机构，资金来源必须是自有资金，只贷不存，不得向股东发放贷款；其中对于小额贷款公司主要经营层资历亦有严格要求。
更重要的是，《指导意见》强调，贷款利率上限放开，但不得超过司法部门规定的上限，即银行同期贷款利率的4倍；下限为央行公布的贷款基准利率的0.9倍，浮动幅度按照市场原则自主确定。
显然，这有利于保证贷款企业的利益。
